英美重磅降息后全球股市能否浴火重生?

要闻 英美重磅降息后,全球股市能否浴火重生? 2020年3月11日 17:08:42 万得资讯

美联储紧急降息后,刚刚英国央行也紧急宣布50个基点。虽然卫生事件对全球经济的影响很大,但是参考去年的行情,在经济不确定性的同时央行注入流动性,同样也引发了全球股市的上涨。因此本轮全球央行集体降息是否会引发同样的行情值得投资者关注。

英国央行还表示,将维持国债购买目标为4350亿英镑不变,维持企业债购债规模在100亿英镑不变。此外,英国央行还为小型企业推出了新的定期融资计划,将在未来12个月内提供为期四年的资金。

消息公布后,英镑兑美元一度跌逾2%,随后反弹拉升,截至发稿价格落在1.2877处。英国富时100股指期货涨超0.8%,法国CAC40股指期货涨超1.3%,德国DAX股指期货跌近3%。

马克•卡尼(Mark Carney)利用他担任英国央行(Bank of England)行长的最后一周,做出了一项对英国经济的重大支持计划 – 紧急降息,以帮助英国度过卫生事件爆发的时期。除此之外,英国央行还宣布了一项支持中小企业的新定期融资计划,以及帮助商业银行发放更多贷款的新举措。声明谈到Covid-19传播后,风险资产和大宗商品价格急剧下降,和政府债券收益率达到历史最低水平,金融市场不确定性指标已经达到极限水平。

在美联储紧急降息后,市场在早些时候预判到英国央行可能会宣布立即降息,并放宽商业银行的借贷条件,以配合本周的预算,这是在经济危机不断蔓延之际,帮助家庭和企业共同努力的一部分。经济学家早些时候预计,英国央行将把利率下调25个基点,至0.5%,使借贷成本降至欧洲央行325年历史上的最低水平。从刚刚英国央行的决策来看,这次的降息幅度是超预期的。

在周一全球市场遭遇2008年金融危机以来最严重的崩盘后,周二早盘,富时100指数(FTSE 100)最初上涨约3.5%,从雷曼兄弟(Lehman Brothers)在金融危机期间倒闭后几周以来的最大跌幅中反弹。然而,英国主要公司股票指数随后回吐涨幅,收盘时出现亏损,下跌5点,至5960点。

随着人们对旨在抵消疾病蔓延所带来的最严重经济后果的干预预期不断上升,分析师还预计,欧洲央行周四开会时将下调利率,并宣布支持整个欧元区银行放贷的措施。随着全球感染人数攀升,人们的担忧日益加剧。英国央行正在与唐宁街制定一个“有力而及时”的协调应对方案。卡尼在对英国财政部委员会(Treasury Committee)议员发表讲话时,暗示可能很快下调利率,并表示将采取“一切必要措施支持英国经济和金融体系”。伯戈因除了降息之外,预计还将放松高街银行的资本金要求,以鼓励它们向消费者和企业放贷,帮助它们渡过难关。

本周早些时候,英国国债收益率跌至历史最低水平。英国央行(Bank of England)紧急降息后,英国债市利率很难有上行的动力。早在2012年欧洲经济压力时期,这种资产最受青睐。

英国央行行长卡尼表示,英国经济受到的打击可能很大,但“最终将是暂时的”。他补充称,英国央行将采取“一切必要措施”来支持英国经济和金融体系。他在移交给即将上任的州长安德鲁•贝利前发表了讲话。英国首相鲍里斯•约翰逊(Boris Johnson)上周四也与卡尼举行了私下会谈,计划英国的应对措施。在美联储(Fed)、澳大利亚央行(Reserve Bank of Australia)和加拿大央行(Bank of Canada)均下调利率以支持各自的经济之后,世行官员还在与20国集团(G20)成员国和国际货币基金组织(IMF)讨论全球应对卫生事件的措施。

根据高盛的预测,从1月到3月,英国正处于连续第二个季度零增长的轨道上,第二季度的产量可能会下降-0.2%,原因是卫生事件的干扰。如果第二季度的预测是正确的,英国将处于技术衰退的风口浪尖,因为从技术上讲,衰退的定义是连续两个季度的负增长。高盛的报告称:“英国受到全球经济活动的影响很大,其预计第一季度英国经济将出现萎缩,旅游业出口规模巨大,卫生事件正在英国境内蔓延。同时,德意志银行(Deutsche Bank)分析师已经减少了英国今年的经济增长预期,仅为0.5%。

随着卫生事件席卷全球,美股触发历史第二次熔断,市场担心卫生事件损害全球共供应链,对全年经济发展造成冲击。在此背景下,各国央行纷纷采取宽松政策,以应对卫生事件危机。

当地时间3月3日,澳洲联储将利率降低至历史低点,预计这将是全球一系列旨在缓解卫生事件经济影响的政策刺激措施中的第一个。

具体来看,澳洲联储宣布降息25个基点至0.50%,这是澳大利亚不到一年的第四次降息。利率决议显示,卫生事件在全球暴发对澳大利亚经济正造成深重的影响。不确定性影响国内支出,因此今年一季度的GDP增长将“显著低于预期”。澳大利亚政府已经暗示将会支持经济发展,必要时将放宽政策以支持经济可持续增长。

金融期货市场预测,澳洲联储下一步将在6月之前升至0.25%,届时政策制定者还将有望在澳大利亚首次实施量化宽松。

紧随澳洲联储的降息脚步,马来西亚央行3月3日宣布今年第二次下调隔夜政策利率,下调25个基点至2.5%。马来西亚央行在一份声明中表示,降息“旨在提供一个更加宽松的货币环境,以支持在物价稳定的情况下,经济增长预期中的改善”。

在经济增长面临新的威胁之际,马来西亚采取措施提振经济,使基准利率降至2010年7月以来的最低水平。上周,政府出台了200亿林吉特(合48亿美元)的财政刺激方案,以应对卫生事件的影响。

央行表示,第一季度的经济增长将受到病毒爆发的影响,尤其是旅游业和制造业。报告称:“尽管国内经济增长预计将在下半年逐步改善,但仍存在一些关键的下行风险,主要来自于卫生事件的演变性质和长期影响,以及大宗商品相关行业的持续疲软。”

总部设在英国的预测和定量分析机构牛津经济研究院(Oxford Economics)表示,卫生事件传播对经济造成的破坏将比之前设想的更大、更广泛、更持久。该机构曾预测今年全球本地生产总值(GDP)增长2.3%,但现在认为这一估计过于乐观。

3月3日,美联储宣布大幅降息50个基点,将联邦储备基金利率目标区间降至1%-1.25%。

美联储称,美国经济基本面依然强劲,然而卫生事件给经济活动带来了不断演变的风险。鉴于这些风险,为了支持实现其最大限度的就业和价格稳定目标,决定降息。

此外,美联储还增加向银行提供的短期资金需求量,作为确保资金或回购市场正常运转的持续努力的一部分。纽约联储3月9日表示,将在周四之前将其隔夜操作提供的金额从1000亿美元提高至1500亿美元。

此外,它将把为期两周的回购操作产品从至少200亿美元增加到至少450亿美元。回购业务涉及银行发布像国库券这样的高质量抵押品,以换取运营现金。

3月9日,日本央行在股市购买了1002亿日元(9.79亿美元)ETF,规模直追3月3日的历史购买记录。日本央行行长黑田东彦告诉议会,为了支持日本经济,去年10月至今日本央行已经累计购买了2万亿日元ETF。

日本央行行长黑田东彦表示,如果将市场动荡归咎于卫生事件的爆发破坏了经济,日本央行将“毫不犹豫地”采取行动,这表明他已准备在下周扩大刺激计划。

黑田东彦称:“日本经济前景的不确定性正在加剧。投资者情绪正在恶化,市场走势不稳定。

我们将根据需要毫不犹豫地采取适当行动,着眼于卫生事件传播的影响,尤其是通过国内外市场转移。”

上述言论暗示,市场发展及其对企业情绪的影响将是日本央行在3月18日至19日举行的政策制定会议上将采取的步骤的关键。

欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)3月2日表示,欧洲中央银行已准备采取“适当而有针对性的措施”,以抗击卫生事件爆发的经济影响。

拉加德在一份声明中说:“卫生事件的爆发是一个快速发展的局势,伯戈因给经济前景和金融市场的运作带来风险。”

她补充说:“欧洲央行正在密切监视事态发展及其对经济的影响。我们随时准备采取必要的针对性措施,并与潜在风险相称。”

市场预期,欧洲央行将在本周四的利率决策中展开更多宽松政策,投资者关注欧元届时反应。

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